Ставки по ипотеке впервые с 2024 года стали ниже 20 %: что будет со спросом?

Последний раз рыночные ставки находились на уровне около 19% в июле 2024 года. Тогда банки начали пересматривать условия выдачи ипотеки на фоне роста ключевой ставки и ожиданий её дальнейшего повышения.

Что привело к снижению ставок?

Падение средних рыночных ставок ниже 20 % произошло после того, как два крупнейших банка — Сбербанк и ВТБ — объявили об удешевлении кредитов:

Сбербанк снизил на 1 п. п. ставки нецелевых кредитов под залог недвижимости и на 0,5  п. п. — ставки на рефинансирование ипотеки.
ВТБ уменьшил ставки на 1 п. п. для кредитов с первоначальным взносом от 50 %.

Динамика спроса на рыночную ипотеку

Снижение ставок, начавшееся в прошлом году, уже привело к заметному росту выдач по рыночным программам.

Эксперты отмечают, что строительная отрасль выиграет дважды: за счёт роста рыночной ипотеки и снижения стоимости проектного финансирования.

Прогнозы на будущее

По мнению специалистов, выдача рыночной ипотеки продолжит расти по мере смягчения денежно‑кредитной политики. Одновременно увеличится спрос на рефинансирование ипотечных кредитов, выданных за последние два года.

Прогнозы на 2026 год:

- В первом полугодии доля рыночного кредитования, вероятно, не достигнет половины выдач.
- Во второй половине года ожидается паритет льготной и рыночной ипотеки, причём рыночная может преобладать в отдельные месяцы (по оценке «Эксперт РА»).

Для сравнения: в 2025 году россияне оформили 1 млн ипотечных кредитов на 4,4 трлн руб., что на 26 % меньше в количественном выражении и на 9 % — в денежном, чем годом ранее.

Доступность ипотеки: текущие ограничения

Несмотря на снижение ставок, рыночная ипотека остаётся недоступной для большинства россиян. Основные причины:

1. Высокие требования к заёмщикам. При ставках около 19 % и высокой стоимости недвижимости соответствовать требованиям по предельной долговой нагрузке могут только клиенты с доходом значительно выше среднего или те, кто готов выплатить большой первоначальный взнос.
2. Полная стоимость кредита. С учётом дополнительных расходов (страховки, комиссий и пр.) она может достигать 26–28 %, отмечает Наталия Богомолова, директор рейтингов финансовых институтов НРА.

Перспективы снижения ставок

Психологическим барьером для массового спроса эксперты называют ставки 10–12 %. При таких значениях жилищные кредиты станут доступны широкой аудитории. Однако в текущем году до таких значений ставки вряд ли опустятся.